Insider-Tipps von Goldman Sachs Wachstumskapitalfonds: Christian Resch, Goldman Sachs Head of EMEA Growth Equity

Über diese Episode

Was braucht es wirklich, um eine Wachstumsfinanzierung in Höhe von bis zu 250 Millionen Dollar von Goldman Sachs zu erhalten? Christian Resch, Europa-Chef des Wachstumsfonds von Goldman Sachs, verwaltet seit 17 Jahren den milliardenschweren Growth Fund des Unternehmens und gibt in dieser Episode tiefe Einblicke in die Welt des Growth Equity.

Wann wird Goldman Sachs für Startups interessant?

Der Goldman Sachs Growth Fund investiert in Unternehmen, die bereits eine gewisse Größe und Marktposition erreicht haben. Christian Resch erklärt, welche Merkmale Startups attraktiv machen und ab welchem Punkt der Growth Fund ins Spiel kommt. Dabei geht es nicht nur um reine Umsatzzahlen, sondern um das Gesamtpaket aus Marktposition, Skalierbarkeit und Managementqualität.

Die entscheidenden KPIs für Growth-Relevanz

Eine zentrale Frage für Gründer: Welche KPIs zeigen, ob das eigene Startup bereits Growth-relevant ist? Resch beleuchtet die wichtigsten Kennzahlen, die Goldman Sachs bei der Bewertung heranzieht. Interessant dabei: Nicht alle KPIs müssen vollständig erfüllt sein. Es gibt durchaus Flexibilität, wenn andere Faktoren besonders stark sind.

Besonders spannend wird die Diskussion um das Thema Profitabilität. Während früher oft pure Wachstumszahlen im Vordergrund standen, hat sich der Fokus in den letzten Jahren deutlich verschoben. Resch erklärt, wie Investoren heute das Verhältnis zwischen Wachstum und Profitabilität bewerten.

Team-Skills für erfolgsversprechende Startups

Welche Fähigkeiten muss ein Gründerteam mitbringen, um für Goldman Sachs interessant zu werden? Christian Resch geht detailliert darauf ein, welche Skills in der Wachstumsphase besonders wichtig sind und wie sich die Anforderungen an das Management mit der Unternehmensgröße verändern.

Ein kritischer Punkt: Wie oft stellt sich während der Wachstumsphase heraus, dass die bisherige Managementebene für die nächste Skalierungsstufe "ungeeignet" ist? Resch spricht offen über diese Herausforderung und wie Investoren damit umgehen.

Der richtige Weg zum Growth Investor

Wie spreche ich als Gründer potenzielle Growth-Investoren richtig an? Sollte ich das Pitch Deck selbst verschicken oder bekomme ich Hilfe von meinen bisherigen Investoren? Christian Resch gibt praktische Tipps, wie der Erstkontakt am besten funktioniert und welche Rolle frühere Lead-Investoren dabei spielen können.

Besonders wertvoll: Die Insider-Sicht auf Red Flags, auf die Goldman Sachs bei Startups besonders achtet. Diese Warnsignale können den Unterschied zwischen einem erfolgreichen Pitch und einer Absage ausmachen.

Herausforderungen in der aktuellen Marktlage

Wie umkämpft ist der Markt für Growth-VCs aktuell? Resch erklärt, wie sich Goldman Sachs von anderen Growth-Investoren unterscheidet und welche Faktoren in der heutigen Marktlage besonders wichtig geworden sind.

Ein brennendes Thema: Was empfiehlt Goldman Sachs Gründern, die eine aus heutiger Sicht zu hohe Bewertung aus vergangenen Jahren haben? Die praktischen Ratschläge von Resch können für viele Startups in dieser Situation wertvoll sein.

Strategische Überlegungen für Gründer

Christian Resch geht auch auf komplexere Themen ein: Wie pitche ich M&A-Szenarien in meiner Finanzierungsrunde? Was muss ich bei Multiple Arbitrage Geschäftsmodellen oder geplanten Akquisitionen beachten? Diese strategischen Überlegungen werden für Gründer in fortgeschrittenen Phasen besonders relevant.

Abschließend teilt Resch die Learnings aus jüngsten Krisen wie den Problemen mit der Silicon Valley Bank und gibt Empfehlungen, wie sich Portfolio-Unternehmen gegen solche Risiken absichern können.

Die Einblicke von Christian Resch bieten eine seltene Innensicht in die Denkweise eines der weltweit führenden Growth-Fonds. Für Gründer, die eine Wachstumsfinanzierung anstreben, sind diese Insider-Tipps von unschätzbarem Wert.